EUR/USD presenta banderín 

Todos se encuentran a la expectativa del anuncio de que lo que Ben Bernanke tiene que decir acerca de los recientes pobres datos de empleo, y la posibilidad de intervención con el QEIII, que los mercados tanto esperan.

EEUU registró el día viernes datos pobres de empleo, con 8.1% de desempleo, peor de lo esperado, y el reporte, también peor de lo esperado, en el número de trabajadores que no trabajan en las granjas, ni en el sector de gobierno (non-farm payrolls).

Ben bernanke carga sobre su espalda la reacción de los mercados, ahora que la esperada intervención del BCE ya fue informada.

A continuación pasamos al análisis técnico:

 

EUR/USD Testeando Media Móvil de 100 Días

Hoy Lunes, debido a que el mercado americano se encuentra cerrado por el día del trabajo, no hemos podido observar en su totalidad la fuerza especuladora del mercado, que podría haber llevado al EUR/USD por encima de su media móvil de 100 días. Sin embargo, la plaza británica cerró el día poniendo a prueba tan importante hito.

Durante la semana se acercan datos críticos respecto a las dos divisas más importantes del mercado, entre los que se encuentran:

(i) Martes 4, el índice de precios europeos y un indicador adelantado de la economía americana, el Índice de Manufactura del ISM (Institute for Supply Management).
(ii) Miercoles 5, índice de precios de ventas de Retail europeo, que dará luces acerca de la fuerza de los gastos de consumo.
(iii) Jueves 6, PBI de Europa y la reunión de la tasa de interés del BCE. A esto se agrega datos de ISM de las empresas que no pertenecen al sector manufactura, que muestra como se han venido comportando las empresas que no pertenecen al sector, en base a las tendencias del empleo, precios y nuevos pedidos.
(iv) Viernes 7, Nonfarm payrolls y la tasa de desempleo de EEUU, que proveerán información acerca de la recuperación del mercado interno americano.

Es observable que los datos de esta semana son información clave para el análisis del par EUR/USD, sin embargo, las fuerzas especulativas priman, y estas esperan los resultados del jueves 6, las decisiones de compra de deuda que podría realizar el BCE, y la subasta de bonos del Banco Español.

Pasemos a la parte técnica

Ruptura de tendencia bajista podría acercarse

Los especuladores han continuado la tendencia bajista del euro hasta donde han podido, pero con la inminencia de una posible intervención de la Fed en el mercado con otro QE, la tendencia parece estar cambiando lentamente, (tal como lo muestra el COT Report)

El día viernes Ben Bernanke realizará el discurso en Jackson Hole, en el cual los mercados esperan que se haga énfasis en la necesidad de intervención frente a la lenta recuperación de la economía americana con una nueva intervención monetaria.

Existen otros potenciales datos que podrían mover el mercado, tales como:

(i) El HICP alemán (indice de precios) el miercoles 29 a las 7 a.m.

(ii) La declaración preliminar del PBI americano unas horas después,

(iii) La tasa de desempleo de la zona euro, al día siguiente,

(iv) y por último el ingreso y gasto personal de los estadounidenses el jueves,

Sin embargo, nada parece mantener a los mercados tan expectantes como las declaraciones de Bernanke el viernes. De este modo si el mercado avizora una esperanza en la intervención de la Fed, la tendencia EUR/USD puede romper al alza los patrones de precios que parece haber formado.

Ahora pasamos a la parte técnica:

Ausencia de tendencia en EUR/USD

Los débiles datos que recientemente se muestran en la zona euro, principalmente en Francia y Alemania, donde su PBI levemente supero las expectativas, tiran de la moneda lejos de sus máximos y continúan la tendencia a la baja muy marcada. A esto se sumó, los rumores sofocados del plan que Mario Draghi tenía para solucionar la crisis de deuda de la región, cuando un portavoz mencionó que no conocía nada acerca de un mecanismo para terminar con el presente problema en el corto plazo. 

Es así que en el mediano plazo, el euro frente al dolar americano no muestra señales de tendencia alguna, principalmente debido a las expectativas de la subsiguiente reunión de tasa de interés de EE.UU el día miercoles.

Por su parte, ya en el largo plazo se observa la clara tendencia bajista que desgasta la moneda europea frente a su par americano, sostenido por los fundamentos. Tener en cuenta que en este periodo se muestra claramente la formación de un patrón de precios, el banderín, que podría estar cercano a su ruptura dependiendo de los resultados de la FOMC.